액티브 ETF는 패시브 ETF 특징과 액티브 펀드 특징이 결합된 상품으로 올해 들어 시장 수익률을 뛰어넘는 수익률을 기록하면서 급성장하고 있습니다. 고수익을 노리는 투자자가 몰리면서 올해 6조원 규모의 자금이 유입되었습니다. 지금부터 액티브 ETF의 정의와 특징, 패시브 ETF와 차이점, 투자 유의사항 등에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
목차
액티브 ETF란 무엇인가
정의
액티브 ETF는 기초 지수의 성과를 그대로 추종하는 패시브 ETF와 달리 기초 지수 대비 초과 성과를 노리는 ETF입니다. 액티브 etf는 etf 장점인 낮은 비용, 높은 접근성과 시장 수익률 대비 초과 성과 달성을 목표로 하는 액티브 펀드 특성이 결합된 상품입니다.
특징
일반적으로 ETF는 패시브 ETF를 말합니다. 액티브 ETF는 펀드매니저가 운용 전략을 수립해 기초 지수 대비 초과 수익을 얻기 위해 보다 적극적이고 공격적으로 운용하는 상장지수펀드입니다. 액티브 ETF는 지수를 70% 정도 추종하면서 나머지는 펀드매니저 재량으로 추가 수익을 노리게 됩니다. 일부는 패시브 ETF처럼 지수를 추종하도록 하고, 나머지는 펀드매니저가 투자 종목과 매수, 매도 타이밍을 직접 운용하면서 기초지수보다 더 높은 수익률을 추구합니다. 시장을 주도하는 새로운 섹터나 종목이 나오면 언제든지 대응하여 종목들을 포트폴리오에 편입할 수 있다는 것이 액티브 ETF의 장점입니다.
패시브 ETF와 차이
패시브 ETF는 ETF의 기본 유형이라고 할 수 있습니다. 패시브 ETF는 기초지수의 구성 종목과 수익률을 그대로 추종하는 상품으로 소극적으로 시장의 평균 수익률을 따라가면서 지수 수익률을 그대로 달성하도록 운용됩니다. 패시브 ETF에 펀드매니저의 적극적인 역할을 추가적으로 부여한 것이 액티브 ETF입니다. 적극적으로 운용하는 만큼 기대 수익률이 높다는 장점이 있지만 그에 따라 위험도 커지고 운용보수도 더 많아지게 됩니다.
투자시 유의사항
적극적인 전략에 따른 위험 감수
적극적인 전략을 통해 초과 수익률을 초과하는 액티브 ETF는 높은 수익률을 기대할 수 있지만 그만큼 리스크를 감수해야 합니다. 투자 전략이 시장 상황에 적합하다면 긍정적인 성과를 얻을 수 있지만, 그것은 쉽지 않은 일이라는 것을 명심해야 합니다. 또한, 펀드를 직접 운용하는 펀드매니저의 역량에 따라 수익률 차이가 있을 수 있습니다.
테마 집중형 투자 위험
액티브 etf는 대부분 테마형에 집중된 경향이 있습니다. 테마 유행이 지속되면 높은 수익률을 달성할 수 있지만, 유행이 지나고 거래량이 줄면 수익률이 급감할 위험도 있습니다. 따라서 한 가지 테마에 편중된 투자는 지양해야 합니다.
4년 만에 순자산 20배 증가
액티브 ETF의 순자산은 2020년 약 2조원에서 약 44조원으로 20배 이상 급증했고, 올해 들어서만 6조원 정도 불어났습니다. 전체 etf 순자산총액에서 액티브 etf가 차지하는 비중도 2021년 6.7%, 2022년 14.4%, 2023년 31.9%로 빠르게 늘어났습니다.
액티브 ETF는 레버리지 상품과 달리 퇴직연금 계좌에서 투자할 수 있다는 점이 인기 요인 중 하나입니다. 주식처럼 쉽게 사고팔 수 있고, 레버리지 ETF 거래를 위해서는 의무 교육 과정을 들어야 하지만 액티브 ETF는 이런 교육이 필요 없습니다. 또한, 정부의 기업 밸류업 프로그램이 본격적으로 시행되면 액티브 ETF 인기가 더욱 높아질 것으로 보고 있습니다. 액티브 ETF가 시장 상황에 따라 포트폴리오 편입 종목 조정 등을 적극적으로 대응할 수 있기 때문입니다.
올해 수익률 상위권 액티브 ETF
올해 들어서는 AI와 반도체 테마 액티브 ETF들이 좋은 성과를 기록했습니다. 타임폴리오자산운용의 미국 나스닥100지수 추종 액티브 etf인 ‘TIMEFOLIO 미국나스닥100 액티브’는 올해 24.06% 상승했습니다. 같은 기간 7.06% 상승한 나스닥100지수 수익률의 세 배에 달합니다, TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브는 미국 증시를 주도한 AI 테마 엔비디아를 가장 많이 담고, 코인베이스, 일라이릴리, 노보노디스크의 비중을 높였습니다. TIMEFOLIO 글로벌 AI인공지능 액티브, HANARO 글로벌생성형AI 액티브, SOL 한국형글로벌반도체 액티브, TIGER 글로벌AI 액티브 등이 20% 안팎의 높은 수익률을 기록했습니다.
| ETF | 수익률 |
| TIMEFOLIO 글로벌AI인공지능 액티브 | 27.29% |
| TIMEFOLIO 미국나스닥100 액티브 | 24.06% |
| HANARO 글로벌생성형AI 액티브 | 20.36% |
| SOL 한국형글로벌반도체 액티브 | 19.02% |
| TIGER 글로벌AI 액티브 | 19.16% |
| KODEX 아시아반도체공급망exChina 액티브 | 17.41% |
맺음말
액티브 ETF의 장점은 자유로운 종목 선정과 비중 조정입니다. 하지만 완전히 자유로운 것은 아닙니다. 현재 액티브 ETF는 상관계수 0.7 규제가 있기 때문입니다. 투자자 보호를 위해 70%는 지수를 따라가고 나머지 30% 범위에 한해 자율성이 주어집니다. 올해 들어 AI와 반도체 테마 액티브 ETF들이 좋은 성과를 거두면서 액티브 ETF 순자산도 크게 증가했습니다. 한국거래소는 액티브 ETF 상관계수 규제 완화 등을 추진하고 있습니다. 규제 완화가 시행된다면 더욱 다양한 상품이 출시되면서 소비자의 선택권도 넓어지고 액티브 ETF 시장도 더 커질 것으로 전망됩니다. 지금까지 액티브 ETF의 정의, 특징, 패시브 ETF와 차이점, 투자 유의사항 등에 대해서 알아보았습니다.