공모주 IPO의 의미와 장단점에 대한 정리

IPO는 우리말로 기업공개라고 하며, 쉽게 말하면 주식시장에 자사 주식을 최초 상장하는 절차를 의미합니다. 이때 IPO를 통해 주식시장에 처음 공개되는 주식을 공모주라고 합니다. 이와 같은 공모주만을 집중적으로 투자하는 투자자들도 있습니다. 지금부터 IPO의 뜻과 장단점 등에 대해서 정리해 보도록 하겠습니다.

 

 

목차

 

IPO란 무엇인가

 

 정의

IPO는 Initial Public Offering의 줄임말로 우리말로는 기업공개라고 부릅니다. 즉, 외부 투자자가 공개적으로 주식을 거래할 수 있도록 기업이 자사의 주식과 경영 사항을 주식 시장에 공개하는 것을 의미합니다. 자세히 설명하면, 회사가 주식 시장에 최초 상장하기 위해서 까다로운 심사를 받고, 주주를 모집하기 위해 기업의 중요 정보 등을 공개하는 절차입니다.

 

 IPO는 도대체 왜하는 것일까?

IPO의 절차는 복잡하고 중간에 심사를 통과하지 못하고 실패하는 경우도 종종 일어납니다. 그럼에도 많은 기업들이 IPO를 진행하는 이유는 바로 사업을 확장하기 위한 자금을 조달하기 위해서입니다. 자사 주식을 시장에서 거래가 가능하도록 함으로써 원활한 자금 조달이 가능하고 조달된 자금을 바탕으로 사업을 확장하고 기업의 가치를 높이는 효과를 노리는 것입니다.

 

IPO 절차

 

IPO는 ①주관회사 선정 ②기업 실사 ③상장 예비심사 ④증권신고서 제출 ⑤수요예측 및 청약 ⑥상장 신청 및 매매개시의 순서로 진행됩니다.

 

 ① 주관회사 선정

주관회사는 공모주 인수를 총괄하는 전문기관으로 일반적으로 증권회사가 수행하고 있습니다.

 

 ② 기업 실사

기업 실사 과정을 통해 기업 전반의 경영 상태를 살펴보게 됩니다.

 

 ③ 상장 예비심사

상장 예비심사는 한국거래소에서 요구하는 기업 규모, 매출액, 순이익, 상장 예정 주식 수 등 요건을 충족했는지 심사하는 과정입니다.

 

④ 증권신고서 제출

상장 예비심사를 통과하면 증권신고서를 제출합니다.

 

⑤ 수요예측 및 청약

수요예측을 통해 공모가격을 확정하고 청약과 납입을 진행합니다.

 

⑥ 상장 신청 및 매매 개시

공모주 배정이 완료되면 상장을 진행하고 매매가 개시됩니다.

 

 

IPO 장점

 

 대규모 자금 조달

기업 입장에서 IPO의 가장 큰 매력은 주식 상장을 통해 일반 주주들로부터 자금 조달이 가능하다는 점입니다. 이렇게 조달된 자금으로 신사업 추진 등을 통해 기업 규모 확장 등 한 차례 도약하는 밑거름으로 이용할 수 있습니다. 또한, 기업 상장을 통해 기업의 인지도와 평판이 높아지는 부수적인 효과도 나타납니다. 그리고 까다로운 IPO 절차를 통과했기 때문에 기업의 지속 가능성 등을 외부에 인정받을 수 있습니다.

 

투자자 자금 회수

기존 투자자들은 IPO가 완료되면 주식시장을 통해 주식을 매매하여 투자자금을 회수할 수 있습니다. 아니면, 기업의 성장성을 높게 평가하여 주식시장을 통해 주식을 매입할 수도 있고 거래의 유동성이 높아집니다.

 

 

IPO 단점

 

 경영권 분산 위험

기업의 소유권이 분산됨으로써 경영권이 약화될 수 있다는 점이 IPO의 가장 큰 단점입니다. 외부 투자자들이 쉽게 주식을 거래할 수 있기 때문에 대표이사 지분율이 낮아질 수밖에 없습니다. 또한, 사모펀드, 기업 사냥꾼 등의 먹잇감이 되어 경영권 분쟁이 일어날 수도 있습니다. 그리고 기업의 경영 및 재무 정보 등을 공개하는 과정 중에 중요 정보가 외부로 노출되는 위험성도 존재합니다.

 

 높은 비용 문제

IPO는 최소 6개월에서 길게는 1년 반까지 소요되고, 추진 중에 가종 수수료 등 비용이 많이 발생하게 됩니다. 추진 중에 경제 상황 또는 회사 내부적인 원인 등으로 IPO를 포기하게 되면 높은 비용만 부담하고 고스란히 그 비용은 매몰비용이 됩니다

 

맺음말

 

IPO는 기업의 성장을 위한 필수적인 통과의례로 여겨지고 있습니다. 기업공개를 통해 주식 시장에 상장함으로써 외부 투자자들의 자금을 쉽게 조달하여 기업 성장을 위한 발판으로 삼을 수 있습니다. 또한, 외부로부터 회사 경영의 투명성을 인정받는 효과도 발생합니다. 그리고, 공모주의 경우 통상적으로 거래 첫날 상승하는 경향을 보이기 때문에 그것을 노리고 투자하는 투자자도 많습니다. 하지만, 투자에 항상 100%는 존재하지 않기 때문에 사전에 상장기업의 정보 등을 꼼꼼히 확인하고 결정하는 것이 필요합니다. 지금까지 IPO의 정의와 절차, 장단점 등에 대해서 알아보았습니다.

 

※ 함께 보면 좋은 글

 

토큰증권과 STO 의미와 특징에 대한 기초 정리

 

ELS의 개념과 상품구조, 위험성에 대한 정리

 

리츠(REITs) 투자 뜻, 장단점 등 기본 개념 정리