대체투자의 뜻과 투자자산 등 기초 정리

투자자산 다변화를 통한 리스크 분산 등을 위해 주식과 채권과 같은 전통적인 투자자산 이외에도 금, 원자재, 리츠 등과 같은 대체 자산 투자도 활발하게 이루어지고 있습니다. 특히, 기관 투자자는 해외 대체투자 자산을 적극적으로 발굴하여 투자 비중을 늘려왔습니다. 지금부터 대체투자의 정의와 투자자산의 종류 등에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

목차

 

대체투자란

 

 정의

대체투자는 전통적인 투자 대상인 주식, 채권, 예적금 등이 아닌 모든 투자방식을 포괄적으로 포함하는 용어로 고위험, 고수익의 특성을 나타냅니다.

 

 특징① - 위험분산 효과

전통적인 투자 대상인 주식, 채권만으로는 리스크 분산 효과가 크지 않습니다. 주식, 채권은 서로 상관관계가 크기 때문에 어느 정도 서로 영향을 주고받기 때문입니다. 특히, 서브프라임 모기지 사태로 인한 글로벌 금융위기가 발발하면서 주식, 채권 가격이 동반 하락하였는데, 이것은 주식과 채권은 위험분산 효과가 낮다는 것을 보여주는 사례가 되었습니다. 이를 계기로 전통적 투자 대상과 상관관계가 적은 새로운 대체 투자자산에 대한 관심이 높아지게 되었습니다.

 

부동산, 사모펀드, 인프라 투자, 원유, 미술품 등 원칙적으로 모든 자산이 대체 투자자산이 될 수 있습니다. 대체투자 비중을 늘리면서 주식과 채권 시장과 상대적으로 상관관계가 낮은 자산에 투자함으로써 위험분산 효과를 높이는 전략을 사용할 수 있습니다.

 

특징② - 인플레이션 헷지

인플레이션은 화폐가치가 하락하고 물가가 상승하는 현상으로 인플레이션은 실물자산의 가치를 증가시키게 됩니다. 대체투자가 부동산, 원자재 등 실물자산을 기초로 하고 있어서 인플레이션에도 가치가 동반 상승하기 때문에 대체투자는 인플레이션 헷지용으로 좋은 수단이 됩니다.

 

 

주요 대체투자 자산

 

 사모펀드(PEF)

자산운용사가 투자자에게 자본을 출자받아서 부동산 등 다양한 곳에 투자하여 수익을 노리는 펀드입니다. 자산운용사가 운용과 판매를 겸하는 펀드로 공모 펀드의 규제를 받지 않아서 자유로운 투자전략을 구사할 수 있는 특징이 있습니다. 

 

 리츠(REITs)

리츠는 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산에 투자하고 창출되는 수익을 배당의 형식으로 분해하는 구조로 운영합니다. 쉽게 말하면, 고액의 부동산을 공동구매하고 수익을 나누어 갖는 것으로 생각하면 쉽게 이해할 수 있습니다. 높은 배당 수익률로 안정적인 배당을 지급하여 저성장, 저금리 시대에 주목받게 됩니다.

 

 인프라투자

사회간접자본 운용 실적과 연동되어 수익의 대부분을 분배하고 있습니다. 기본적인 구조는 리츠와 유사하지만, 리츠가 부동산에 투자하는 반면, 인프라 투자는 사회간접자본에 투자한다는 점이 다릅니다. 국내 시장에서는 맥쿼리 인프라가 유일하게 상장된 인프라투자회사입니다

 

 

맺음말

 

대체투자는 명확하게 구분되어 있는 시장이 아닌 광범위한 범위를 지칭하는 용어입니다. 지금도 대체투자 자산은 계속 발굴되고 있고, 어떤 자산이 대체 투자 대상으로 주복 받게 될지 알 수 없습니다. 다만, 전통적인 투자 상품의 한계를 극복하기 위해서 발달한 시장인 만큼 자유롭고, 바꾸어 말하면 법적인 규제가 자리잡지 않아 위험성이 높다고 볼 수도 있습니다. 금, 원유, 원자재, 부동산뿐만 아니라 우리 주변의 모든 것이 대체투자 상품이 될 수 있습니다. 지금까지 대체투자의 뜻과 특징, 주요 대체투자 자산 등에 대해서 알아보았습니다.

 

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